Канадское Бюро по конкуренции (Competition Bureau) подало заявление в Трибунал по конкуренции (Competition Tribunal) с целью оспорить ожидаемое приобретение корпорацией Keyera канадского бизнеса Plains All American Pipeline L.P. по переработке природных газовых жидкостей (NGL). По мнению Бюро, сделка может нанести вред конкуренции на хабе Форт-Саскачеван, крупнейшем в стране центре фракционирования и хранения NGL.
Что такое NGL и зачем они нужны
NGL — природные газовые жидкости — возникают при добыче природного газа. Перед транспортировкой и продажей газа производителям необходимо отделить от газового потока NGL и затем фракционировать его на товарные продукты: пропан, бутан, конденсат. Эти компоненты широко используются для отопления домов, в сельском хозяйстве и в нефтехимической промышленности.
Хаб Форт-Саскачеван
Форт-Саскачеван (Альберта) — ключевой центр переработки NGL в Канаде. Здесь сосредоточены крупные установки фракционирования, подземные хранилища в соляных кавернах, а также развитая сеть трубопроводов, железнодорожных и автомобильных терминалов. Именно через этот узел западноканадские производители направляют свои NGL на переработку, хранение и сбыт как на внутреннем, так и на экспортном рынках.
Текущее состояние конкуренции
В хабе функционируют три крупных интегрированных поставщика услуг переработки и транспортировки NGL: Keyera, Plains All American и Pembina. Соперничество между ними влияет на цены, условия контрактов, качество сервиса и решения об инвестициях в расширение инфраструктуры.
Основные опасения Бюро
После всестороннего расследования Бюро пришло к выводу, что Keyera и Plains являются близкими конкурентами, предлагая аналогичные интегрированные услуги по фракционированию и хранению NGL и борясь за контракты с производителями. В случае одобрения сделки число крупных провайдеров сократится с трёх до двух, что ограничит выбор производителей и ослабит конкурентное давление при заключении контрактов.
Слияние повысит концентрацию рынка и даст объединённой компании возможность повышать цены, ужесточать условия договоров, снижать стимулы к расширению мощностей и инвестициям в новую инфраструктуру, а также укрепить контроль над критически важными активами.
Оставшаяся конкуренция неэффективна
Бюро также установило, что оставшиеся участники рынка — одна крупная компания и несколько значительно меньших операторов — не смогут компенсировать утрату Plains как самостоятельного конкурента. Высокие капитальные затраты, длительные сроки разработки, жёсткие регуляторные требования и геологические ограничения ограничивают возможность нового входа на рынок Форт-Саскачеван.
Иск о мерах
Бюро по конкуренции просит Трибунал издать распоряжение, направленное на сохранение конкуренции на рынке переработки NGL в хабе Форт-Саскачеван. Окончательное решение будет приниматься независимым Трибуналом по конкуренции на основе рассмотрения представленных сторонами аргументов.
Что будет дальше
В соответствии с правилами Трибунала участники сделки имеют 45 дней с даты подачи заявления Бюро на подачу ответа, после чего Бюро получает 14 дней для подачи замечаний. Точная продолжительность процесса зависит от решений Трибунала по срокам и процедурам, поэтому предсказать дату вынесения окончательного вердикта затруднительно.
